DK: Jyske Bank fastholder sin Sælg-anbefaling på Vestas-aktien forud for Vestas

060818
Jyske Bank fastholder sin Sælg-anbefaling på Vestas-aktien forud for Vestas
halvårsregnskab på torsdag den 24. august.
- Vi har estimeret en fair værdi i vores DCF-model på 138 kr. pr. aktie, hvilket
indikerer, at aktien fortsat er fundamentalt dyr. Aktiekursen er drevet op af gentagne overtagelsesrygter, en høj oliepris og en stor efterspørgsel efter vedvarende energi, skriver analytiker Jesper K. Frederiksen fra Jyske Bank i et notat. Aktien handles aktuelt i kurs 172.
- Vi sætter vores kursmål til 170 kr. pr. aktie, da vi fortsat ser en række operationelle risici relateret til produktkvalitet og mangel på nøglekomponenter
samt en skærpet konkurrence på vindmøllemarkedet.
Jyske Bank forventer, at Vestas fastholder forventningerne til helåret - og at regnskabet ikke får en større kursmæssig effekt. En kapitalmarkedsdag i Kina med fokus på Vestas nye produktionsfaciliteter og roadshows i forlængelse af regnskabet kan dog opretholde det positive fokus på aktien.
Jyske Banks estimater for Vestas lyder på en omsætning i 1. halvår på EUR 1.667 mio.
(konsensus EUR 1.674 mio.), hvilket er 20 pct. højere i forhold til året før.
Jyske Bank forventer et overskud fra driften på EUR 39 mio. (konsensus EUR 47 mio.)
sammenholdt med et underskud på EUR 78 mio. i 1. halvår 2005.
http://www.euroinvestor.dk/Debat/debat.aspx?Listno=2&Topicno=129082&msgno=1